图源：大众点评在消费行业普遍陷入融资低迷的时期，烘焙赛道再次迎来新的融资。根据报道称，连锁烘焙社区店“可斯贝莉Kissbaby”获得数千万人民币B轮融资。投资方为产业投资人，明越资本担任长期财务顾问。而此前在可斯贝莉成立初期，曾获钟鼎资本A轮融资。
图源：FoodBud食品资本局可斯贝莉最早于2015年在福建诞生，而它也是本土西式快餐华莱士创始人华怀庆的再创业项目。这也意味着，这个烘焙品牌在定位、策略和运营和管理模式上有诸多华莱士的烙印。
01华莱士最为相似的管理模式可斯贝莉引入了华莱士的“福州模式”——433股权结构。具体来说，指的是营运团队出资占40%，外部门店开发团队占30%，剩下30%归公司后勤、其他门店利益相关者，包括上游供应商、配送、仓库、装修等。
图源：大众点评「可斯贝莉」的策略是性价比定位，下沉二三线城市及社区，采用“华莱士”的加盟模式拓展店铺，目前在福建、广东、浙江、江苏约有200家门店。此轮融资后，到今年年底，计划扩张至300家门店，3年内达到1000家门店规模。
02盈利模式
图源：大众点评线下直营门店营收+加盟管理、供应链营收。据悉，可斯贝莉在福建厦门的门店毛利达到65-70%，净利润20-25%。可斯贝莉创始人华怀庆认为毛利高于门店平均水平，要求维持现有毛利基础上，将剩余利润补贴回合作伙伴，上游合作伙伴改善配方工艺，门店端将产品降价。
03“前店后厂”商业模式25-45岁女性主导的家庭消费群体是可斯贝莉的用户画像。可斯贝莉发现，来社区店购买产品的消费者注重产品新鲜度，因此逐渐优化西式烘培产品结构：营收中50%为店内现烤产品，20%来自本地化食品。其中现烤产品的出品采用“前店后厂”模式，即在中央厨房制作预制冷冻面团，而后运输门店，现烤现卖。
图源：凌顶软件连锁管理大师在供应链端，可斯贝莉各地门店集中采购，采取与当地厂商或品牌合作形式，整合烘焙供应链产能资源。据悉，传统烘焙平均每6-8家门店就需要建一处中央厨房，但中央厨房工厂仍存在剩余产能。
04没有亮眼表现数据显示，2021年中国烘焙食品市场规模预估达到2600.8亿元，同比增长19.9%。烘焙食品市场将保持10%左右的增长率，2023年中国烘焙食品市场规模将达到3069.9亿元。2021年烘焙行业的投资金额是2016年的3倍左右，其中，2021年1-8月烘焙食品行业投资事件多达22起，投资金额达到57.0亿元。
图源：大众点评资本的注入带动了一批新消费品牌，而与之相比的是，可斯贝莉在品牌力与产品力上似乎并未出圈。
05打造烘培领域的华莱士那可斯贝莉想成为烘焙领域的华莱士，有什么挑战呢？中国的烘焙市场非常分散、集中度非常低，缺乏全国性的品牌。大多数都是一些区域品牌，区域性是这个行业最大的特点。造成这种格局的主要原因还是烘焙自身的特点：工序复杂，配料多，制作时间长，存储时间短，对供应链的要求极高，加上中央工厂的启动成本也比较高，因此大多数烘焙品牌做的都是区域，像名气比较大的好利来也没有做到全国。所以这个行业难度最大，最具挑战的就是全国化。这个难题，可斯贝莉也会遇到。跟华莱士的炸鸡汉堡相比，这个项目的难度不小。
图源：大众点评作为华怀庆的再创业项目，可斯贝莉在门店开拓资源和管理模式上有一定可以借鉴的成熟经验，这也是它未来能够快速扩张的基础，有了资本的助力加持，也会推动品牌快速布局全国。但可斯贝莉身处被资本看好的“千亿赛道”中，不乏新消费品牌，而对于如今的可斯贝莉来说，其品牌力与产品力上似乎并未出圈，且更为关键的问题是，华莱士的管理模式并非没有漏洞，所以如何在现有合作连锁模式的基础上提升食品安全管理和监督体系，也成为其扩张之路上的重要课题。
参考资料1.界面新闻：可斯贝莉再获融资，它想做面包界的“华莱士”2.36氪：华莱士创始人二次创业，连锁烘焙社区店「可斯贝莉Kissbaby」获数千万级B轮融资｜早起看早期
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